融资系列篇——初创公司与VC的合作指导

导读：对于许多初创公司的创始人来说，不了解与投资机构合作（融资）的方式以及如何做准备工作。

本系列文章旨在帮助那些第一次融资的创始人（大多数是种子轮或A轮），我将通过描述整个过程中与投资人的互动，来回答“与投资机构合作意味着什么？”

本系列的文章将分为5个部分进行阐述，它们分别是：

第1部分：融资之前

第2部分：准备融资

第3部分：第一次接触和评估阶段

第4部分：从期限表到签约协议

第5部分：融资后

本系列文章不是一个“技术”指南，它将教你如何创建一个融资演讲稿或如何阅读投资条款协议。而你对风险投资的具体经验将取决于无数的因素，例如你正在与谁进行互动，交易结构，你所在的行业，你的位置和许多其他因素。

第1部分：融资之前

在开始融资过程之前，重要的是：

1.了解VC的工作原理（商业模式）。

2.明确你期望从风险投资中获得的最重要的价值：金钱、指导、品牌、人脉。

3.考虑风险投资模式是否符合你的期望。

01

VC是如何运作的？

 

为什么风险投资公司投资于创业公司？

为了获得投资回报。

你所知道的投资机构大多数可能是中间商，他们从各种来源（主权基金，基金会，家庭办公室，大型公司等）筹集资金，这些资金被称为有限合伙人的LP，用于投资那些他们认为可以提供充足的投资回报的创业公司。

他们投资X 美元占据创业公司的百分之Y点的股份，如果创业公司的估值增加，那么，手持股份的价值也随之增加。如果投资机构“退出”意味着创业公司又融资了或被另一家公司收购了，还有可能是上市了。由此获得的收益投资机构将分成两部分，LP的和他们自己的。

一些公司会拿自己的钱做投资，他们通常是家庭办公室（为富裕家族管理财富的私人机构）或公司基金（例如：GoogleVenture）。

要牢记这个重要的点，因为这是驱动投资机构投你的动力。

投资于有潜力的公司并获得更多的投资回报，只有这样投资机构才能保证他们的LP达到甚至超过预期的收益，从而筹集更多的钱来投资更多的创业公司。

如果他们没有为LP提供足够的投资回报，这些投资机构将无法筹集更多的资金，并最终走向死亡。

对于用自有资金做投资的公司，如企业基金SalesForce Ventures、Google Ventures，他们投资创业者的目的可能和投资机构有所不同。

常见的目的有：通过“战略”投资获得新市场、探索技术趋势、帮助创业者发展生态系统，以及用于将来的收购。

在融资之前需要了解的第二点是，资本方的组织结构图。

投资机构的职务是非常复杂的，每个公司的职位设置不同，因此同一职位在不同的公司可能职责不同。

最简单的方法是分为两个层次结构：有权做出投资决策的人和没有决策权，需要说服有决策权的人。

有权做出投资决策的人：一般是“合作伙伴”级别，合伙人，高级合伙人，管理合伙人，创始合伙人等。

没有这种权力，需要说服有这个权力的人：分析师，投资助理，投资总监等。

在和投资人第一次接触的过程中很重要的一点是，你需要弄清楚对方的职位，这点将在第3部分作详细的介绍。

02

我需要从VC那里获得什么？

 

另外一个重要的问题是除了钱之外，你期望从VC那里获得什么？

显然，融资的主要目的是为了获取资金来发展你的业务，那么是什么让投资机构除了金钱之外还可以提供更多的价值？

专长/知识：是因为他们投资了许多伟大的公司，可以建立独特的见解，还是因为他们对某些行业研究的比较深入。

人脉/指导：风险投资可以让你接触到对你的成功至关重要的创始人、大公司或其他投资者。

运营支持：越来越多的投资机构为被投公司提供人力资源、营销、设计支持，服务的提供者可能是投资机构自己也可能是第三方。

品牌化：有大品牌的支持可以带来很多的机会。

这四个方面至关重要，它们是好的投资机构和普通投资机构存在差异的地方。

除了钱之外，什么是重要的？这需要根据你的具体情况来确定，明确投资带来的额外价值等同于一个战略的制定。

如今，每一个投资机构都号称自己可以为创业者提供增值服务，因此分辨真假最好的方式就是在筹集资金之前设定一个期望，当你对投资机构进行“尽职调查”时，可以轻易的评估出投资机构是否在胡扯。

03

投资机构模式是否符合你的期望？

 

了解了上述两个方面之后，重要的是要检查VC模式是否符合作为创业者的愿望。当你接受了VC的投资，几乎就不可能后退了。

引用Steve Blank的话：“当你从某人手中拿到钱的那一刻，他们的商业模式就变成了你的。”

因此如果不符合，就不要走这条路。

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