IDG合伙人李骁军：VC不仅需要运气，也要具备三条能力！

 

 

 

VC是金融服务机构，但是没有任何一个金融服务行业像VC这个行业这么重视个人品牌的。高盛已经100多年了，也是金融服务机构，但是很少人记得当时哪个合伙人做了什么项目。VC这么崇尚个人品牌，那VC们为什么不像艺术家那样自己开个工作室或者像现在时髦的说法，C2C解放手艺人，像美甲师按摩师一样，越过机构直接面对创业者呢？

 

有一个原因——就是募资的需要。LP投VC基金，还是要看团队、看机构、看长期；另外，每个人的思维方式、背景、看问题的角度都有一定的局限性，如果你们找到一堆志同道合的伙伴，但是他们的角度和你有所不同，这样大家在工作过程中都能提高；第三，人需要机构的存在感和认同感，这一点跟打球很相似，比如大家最喜欢看的是足球、篮球等团体运动，因为在团体里如果胜利了，有更多人可以分享喜悦，如果失败了也有一定的承担。

 

但是人的本性都是放大自己的作用，忽视机构的无形的力量，比如说人们倾向于说自己投了什么好项目，但很少讲自己失败的项目，更不会提自己想投、但被同事说服否定掉的不靠谱的项目。反过来，人们可能会本能的想到别人投了很差的项目，但其实别人投的项目当初并没有那么糟，而且市场里的好项目本来就不多，都投了好项目，好项目也不会轮到你，所以要感谢别人投了差项目。

 

 

 

VC可能是最需要运气的行业之一。因为我们追求的就是小概率事件，也就是黑天鹅。行业里面不知道谁写了一个段子：VC有两种，一种是专业化，专业研究得很深，要做神枪手；另外一种来者不拒，四处留情的。但是最后做成的，是运气最好的。所以VC是靠天吃饭的行业，每年行业里就有十几个好的项目，不管是你投到还是没投到，都是机缘巧合或者擦肩而过。

 

我刚入行时，美国一个著名的VC投资人给我讲了一个道理，做VC刚进来第一个项目就做成了不是好事，以为会是自己的本事。对于不确定性、风险和未知都没有敬畏，会导致失败。相反，失败了意识到自己的不足，会慢慢提高。

 

VC靠运气，有没有靠能力的？当然也要靠能力，体现在几点：

 

第一，认知能力。也就是传统意义上的智商。研究能力、判断能力、分析能力，这个行业的人经过一阵子都差不多。

 

第二条，比第一条更重要，是自我认知和自我反省能力。能不能从自己或别人的教训中总结经验，不再犯同样的错误。能够分辨出哪些是运气，哪些是自己的能力。

 

第三条，更重要，换位思考或者跟人打交道。我们需要做创业者情绪的缓冲剂，创业者情绪高涨的时候让他冷静一点，情绪比较差的时候鼓励他一点。中国有句古话是知之为知之，不知为不知，人最重要的是要知道自己有不了解的事情。没有哪个投资能完全确认一定赚钱，但是要意识到，里面哪些是自己不知道的？哪些是要承担的风险？这个风险愿不愿意承担？这是运气和能力。

 

 

 

早期投资没那么多数据和历史可看，更像中医，靠感性和经验判断比较多。早期项目存在非常大的不确定性，就算你做了再多分析研究，关键时候还是需要一闭眼、一跺脚的勇气。

 

我们同事拿来二、三十页的调查报告，我说能否就两个问题，如果这两个问题存在的话，就可以做一个投资选择。

 

后期投资理性较多，就像西医，有数据、验血、X光等诊断方法，有据可循的东西比较多。

 

优秀投资人，是否会提问是很重要。我的一个小经验，第一次跟创业者见面不吃饭。本来见面就一个小时，上菜、吃饭半小时，聊天就剩下半小时。我们每看一个公司，都会问自己，这个行业是否有机会？如果有，那么前三名是谁？我们有没有见过？

 

投资人有雪中送炭的时候，但更多时候是锦上添花。创业者对时代的推动作用是投资人无法取代的，投资人绝不是主角。对投资机构来说，资本和创业的冬天影响不大，越是冬天，越能找到好的创业公司。因为冬天会冻死很多竞争力不足的公司。对创业者来说，冬天里的竞争不如资本热潮时那么激烈。

 

 

 

大家知道人类社会发展至今，全球各地的人一致性越来越强，本身的需求差不多，对美好事物的追求，音乐、书籍、艺术品等，这方面大家越来越趋向一致。包括现在的社会结构，婚姻制度，越来越民主化，对个体也越来越重视等等。

 

但是不同国家因为历史、宗教、法律、经济发展等造成的“不同”仍然将长期存在。因为以上我们所说“相同”的存在，为一个产品、服务、商业模式在不同国家不同市场的拓展打开了很多商业机会，但也正因为这种“不同”长期存在，也为我们投资与商业创造了不同的机会与可能。

 

我以前在美国留学，总觉得中国与美国相似的比较多，地大人多，政府都鼓励创业。后来我们国人有了更好的经济物质条件后到了世界各地转一转，觉得日本与我们更像，重视饮食，做工细致精良；到了欧洲，发现欧洲与我们也很像，因为我们也流行穿欧洲的奢侈品牌。

 

所以，实际上各个地方都有同与不同，拿创业来举例：现在的创业公司，包括高科技公司，中国与美国在数量上都比较接近，全世界高科技公司排名里，中国可能有两、三家公司是全球十大。比如说美国，大家说的就是Facebook、Google、亚马逊、Apple，中国就是阿里巴巴、腾讯、百度以及现在非常多陆续涌现出来的优秀公司。

 

我们也经常思考，美国的这些公司基本上有自己的框框在框架内做事，他们有相同和不同，有安卓和iOS的系统，Apple做硬件的，Google做平台。而中国就有我们自己的特点，大家的界限就模糊一点，各种领域都会去尝试去突破。

 

 

 

关于读人，中国是怎么做的呢？中医讲究望闻问切，算命的看属相、面相、手相等。曾国藩的《冰鉴》在这方面强调眉毛。中国人特别重视眉毛，什么浓眉大眼、贼眉鼠眼、眉清目秀等等。往往坏人就是贼眉鼠眼，好人就是眉目清秀。中国总体上是经验主义。曾国藩在《冰鉴》的想法是要识英雄，所以基本是看一个人能不能成大气。

 

西方的读人更多则是心理学、认知学、性格学，这些是研究人思考行为方式的体系。最著名的比如MBTI人格理论。微表情指读人的表情，美国在这方面读的比中国更细。比如男士紧张时会扯领带，因为脖子是人体较弱的部位。类似的有很多，读一读挺有意思。

 

总体说东方根据经验、直觉，西方偏向于数据、逻辑，共同点就是大家都特别重视眼神，眼睛是心灵的窗户。

 

 

1、少说、多听、多问。投资人是旁观者，任何一个会议，如果投资人说了1/3的话，那肯定是不对的。要多听，去问问题，而不是把自己想的都说了，学会聆听非常重要。

 

2、努力去发现端倪。比如微表情里，“不同意”表现出来往往是翘二郎腿；要去观察一个人在平常状态下什么样，在某种状况下发生了什么样的突变。

 

3、背景调查。找谁问，问什么样的问题都要设计好。如果某个事情很重要，一定要自己去问，不要依赖于加工的信息，因为每一层信息过了一层手，都会丢失很多。

 

4、还可以观察他的另一半、朋友、朋友圈、歌单、爱好、衣着等等。

 

5、40岁以后主要是看经历，因为这个年纪已经有迹可循了。

 

6、持续观察、不断修正。不断地验证观点很重要，不要静止地看人，要看看这个人是不是有一致性，那些年曾经吹过的牛是否实现了。英文有句话：Fool me once, shame on you. Fool me twice,shame on me. 要持续地观察一个人的言行。

 

7、相信直觉。要相信自己的直觉，尤其是当其他信息不完整的时候。

 

 

1、不要先入为主。先假设自己是对的，又拿自己的标准去衡量，就会很快形成一个观点。拿自己的标准去衡量一切是危险的。

 

2、避免停留在静态，不要过于依赖第一印象。比如开1小时的会，3分钟肯定已经有一个印象，但是后面就要考虑哪些跟之前想象的不一样。聊1个小时，需要不断地想，什么地方是你想的不全面的。

 

3、人无完人，要找亮点，不断挑战自己的判断，意识到自己可能存在的误区。What if I am wrong？同时切忌fall in love，因为就像我们喜欢上一个人，会觉得对方什么都是对的；不喜欢一个人，会觉得对方什么都是错的。

 

4、尽量面对面交流，衡量一个人要花时间和精力。对一个人要经过一些年，经历一些事才能有更好的认知，没有这两条其他的都免谈。时间、经历超越一切。

 

5、不要过度解析细节，有一本书谈细节竟然到了从人刷牙的10种方式来判断一个人，这就过了。

 

6、谨记判断的两条标准：信息是否全面、准确、完整；信息判断是否逻辑。

 

把上面要做的和要避免都做对了，判断正确的几率就大很多。但同时，读人只是正态分布的概率事件，生活、工作中永远是黑天鹅事件。所以哪怕掌握了所有的技巧，这也只是一个大概率而已。

 

总的来说，读人像是科学，但更多像投资一样，其实是一门艺术。最大的不确定性就是每个人都是在变化的，并且每个个体是不一样的。所以，读人只是一个大概率事件。