万亿“中植系”暴雷

1月5日，北京市第一中级人民法院依法裁定受理中植企业集团有限公司破产清算申请。

01 基本情况

2023年11月21日，中植集团发布了《致投资者的一封致歉信》，信中主要声明，中植资产2000亿，负债达4600亿，已严重资不抵债。

消息一出，舆论哗然，这无疑是继恒大之后的又一场万亿级金融暴雷。

当然，也有看客不明白，中植集团的负债“只有”2000多亿，怎么能跟恒大的2.4万亿一个级别？

要知道，中植系的资产规模可是比恒大还要多出1.14万亿！

创立以来，中植集团通过下属的公司控股、参股和管理的资产规模达到了3.6万亿。

这样的大集团暴雷，如果不进行及时的风险阻隔，其破坏力有可能远超恒大。

一封自称恒天财富理财经理梁亮的自白书中透露：“中植系爆雷了，都是高净值客户，有15万债券投资人，涉及金额2300亿，单个客户最大投资50多亿。”

目前来看，这场暴雷仅震动了金融圈，在社会层面的影响并不大。

主要是因为中植集团的投资门槛至少300万起步，基本把普通人拒之门外，所以这次受影响的大多是投资人，以及一些做投资的明星。

于是，有了解情况的网友戏言：“中植系专坑有钱人”。

02 中植集团是谁

这里我们先简单了解一下中植集团。

根据公开资料显示，中植集团创建于1995年，曾是中国最大的民营金融财团之一。

其业务模式简单理解就是：别人出钱，由他们出力去做投资，然后给投资人赚钱。

虽然听上去有点像是私募基金，但二者根本不能相提并论，因为中植集团的业务就已经涵盖了基金、信托、保险、期货等行业。

来看看中植集团的业务版图：

战略控股或参股6家持牌金融机构，分别是：中融信托、中融基金、横琴人寿、恒邦财险、中融汇信期货和天科佳豪典当行。

控股或参股的资产管理公司有5家，分别是：中海晟融、中植国际、中新融创、中植资本、首拓融盛；

控股或参股的4家财富管理公司是恒天财富、新湖财富、大唐财富、高晟财富。

实际控股9家上市公司，分别为美尔雅、凯恩股份、准油股份、康盛股份、美吉姆、宇顺电子、皓宸医疗、天山生物、宝德股份。

由以上这些公司、金融机构所组成的庞大金融帝国，在商场上就被称为“中植系”。

所以说，中植集团的定位应该是一个庞大且远超私募的存在。

03 暴雷原因

关于为什么会暴雷，在中植集团发布的道歉信中也有简单提及。

原因之一就是中植集团创始人解直锟两年前突发心脏病离世，让公司陷入混乱，集团及旗下企业高度依附于原实控人决策，导致内部管理面临失效状态。

虽然，解直锟是中植集团当之无愧的灵魂及领军人物。

但要将中植的雷完全归结于解直锟离世导致，就有些夸大了。

其实，早在解直锟离世前，中植的雷就已经埋下了。

其一，股权投资屡屡踩雷。

从乐视网到康得新再到长生生物……

中植系将所有的雷都踩了一遍。

甚至还有明明是作为投资人入局的，最后却出现“炒股炒成股东”的事件发生。

解直锟在世时，中植持股超过5%的上市公司甚至达到了25家，控股的有8家。

而且大多数的经营状况并不好，甚至有的股票还被标注了“ST”字样（沪深交易所会在财务状况异常或有其他异常状况的上市公司股票前面标注“ST”，意为特别处理）。

第二，房地产拖后腿

中植集团手握巨额资金，对房地产行业来说，无疑是“财神爷”一样的存在。

而在中植系的投资渠道中，房地产也是重要的投资标的。

数据显示，从2017到2020年，这4年间，中植旗下的中融信托投向房地产的占比，从6.61%一路上升到18%，4年翻了将近3倍。

但是，随着中国经济增速放缓，房地产行业遇冷，这对于投资屡屡失利的中植集团来说无异于雪上加霜。

据不完全统计，中植近几年接连踩中的暴雷房企达到15家，与恒大、华夏幸福、佳兆业、融创这些风险房企均有业务合作。

这也是中植集团暴雷的最重要原因。

04 钱款还能追回吗?

中植暴雷后，大家最关心的就是钱款能否追回。

目前中植集团已进入破产清算阶段，根据相关法律规定，破产程序的核心就是通过破产管理人作为中立第三方接管企业、由债权人会议决策破产过程中的重大事项等一系列制度安排，确保债务清偿的公平公正性。

目前警方已对中植系下属财富公司相关人员启动刑事程序，那么中植集团的中高层要想减轻罪行，肯定要退还违法所得，这也可以弥补一部分投资者的损失。

从理论方面来看，中植集团目前的资产是2000亿，折价后大约还剩1500亿，而这1500亿大概可以让投资者们挽回30%-40%的损失。

但具体能追回多少，依然要看后续的处理情况。

05 写在最后

随着野蛮增长时代的结束，中植不是第一个暴雷，也不会是最后一个。

这样的大暴雷，无疑给全社会敲响了警钟

富人死于信托，中产死于理财，贫民死于基金。

不是你没被坑到，而是这个坑暂时不适合你。

在理财方面保持高度谨慎，才是大部分普通人的生财之道。

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